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光纤价格“原地起飞”，龙头股价创出历史新高！
长飞光纤近700亿元的市值在早盘13分钟内被资金拉升至涨停，股价创出历史新高，一个看似普通的通信材料突然成为市场焦点。
2026年开年，中国市场上一种被广泛应用的G.652.D单模光纤价格创下了近七年来的新高。平均价格已突破35元/芯公里，部分厂商的报价甚至冲到了50元/芯公里。
短短一个月内，价格涨幅就超过了75%，这种激增现象引发了行业震动。
01 市场爆发
光纤价格行情最近彻底摆脱了过去几年运营商集采压价的阴影，走出了独立上涨行情。
行业数据显示，从2025年第二季度的低谷约20元/芯公里，到2026年1月的35元/芯公里以上，涨幅已超80%。
资本市场最先感知到变化。2月6日早盘，市值近700亿元的长飞光纤开盘13分钟后涨停，续创历史新高。
随后，通鼎互联、亨通光电、长盈通等光纤光缆企业股票集体大涨。港股市场的长飞光纤光缆也一度冲高涨逾8%。
除了长飞光纤，杠杆资金也在积极布局其他光纤概念股。东方财富Choice数据显示，今年以来融资净买入的光纤概念股总计有12只。
其中天孚通信排名第一，融资净买入额达24亿元；烽火通信排名第二，融资净买入超5亿元。
02 涨价的逻辑
这个涨价的背后，是光纤光缆行业经历多年低谷后的供需结构逆转。
2018年至2020年，行业曾因需求下滑和前期高景气引发的扩产潮，导致严重供过于求。到2020年，三大运营商的集采价格一度跌至谷底。
这轮价格上涨的根源，要从供需两侧去寻找。
需求侧的增长堪称“多点开花”。首先是AI算力需求爆发式增长，直接推动了光纤光缆需求的结构性变革。
智算中心对超高带宽、低时延传输的刚性需求，使其成为光纤需求增长的核心引擎。
与传统数据中心相比，单个智算中心的光纤需求量可达数倍甚至十倍以上。一个典型的万卡GPU集群，仅服务器内部互连就需数万芯公里的光纤。
另外，海外市场也是重要的增长极。北美、欧洲等地的大规模数据中心建设如火如荼，推动了这些地区的光纤需求增长。2025年12月及全年，中国光纤光缆企业的出口表现都十分优异。
除了数据中心，特种光纤的需求也在迅速增长。G.654.E光纤凭借其低衰减、抗非线性效应的优势，在三大运营商及国家电网的骨干网中得到广泛应用。
数据显示，2025年前11个月，三大运营商共集采约317.82万芯公里的G.654.E光纤，较前一年增加了25倍。
更有趣的是，甚至军事需求也成为新的增长点。俄乌冲突带来了大量FPV无人机需求，而光纤无人机所需的特种光纤属于易耗品，带来了可观的需求增量。
供给侧却是另一番景象。光纤核心原材料——光纤预制棒的产能扩张极为谨慎。
光棒的扩产周期在两年以上，自上一轮行业低谷期以来，光棒的长尾产能已基本出清。厂商在面对扩产决策时普遍持谨慎态度，导致全球光棒产能增长缓慢。
2025年全球光纤预制棒产能约2.5万吨，其中中国产能占比高达62%。
当前，中国四大光纤龙头企业以及海外头部厂商的预制棒生产线都已接近满负荷运转。在需求结构变化的背景下，产能正在加速向AI用光纤及特种光纤倾斜。
这使得G.652.D等传统产品的供给变得更加有序且可控，随着库存的快速消耗，价格顺势进入回升通道。
03 技术变革浪潮
光纤行业正面临技术变革，空芯光纤的出现可能将重塑整个行业格局。
空芯光纤在数据中心内部展现出巨大性能优势，国内外厂商都在加紧布局这项技术。长飞公司已经实现了空芯光纤最低损耗0.05dB/km的突破，并中标了运营商空芯光纤集采项目。
亨通光电发布了高性能空芯光纤产品，并计划对先进光纤材料进行扩产。中天科技也完成了技术试点，发布了相关研究成果。
海外市场同样积极。微软和AWS正在大力布局空芯光纤，有望在数据中心实现大规模应用。
大型科技公司的采购行为最能反映行业趋势。Meta与康宁已达成一项价值60亿美元的长期供应协议，康宁将扩大美国本土光纤光缆产能，以支持Meta的AI数据中心建设。
04 周期拐点与未来预期
业内机构普遍认为，这一轮价格上涨并非短期现象，而是行业周期的重要拐点。
中金公司研报指出，AI正深刻重塑光纤光缆需求结构，行业有望在未来两年内出现供不应求的局面。
民生证券回顾了行业历史周期：2015年至2017年的涨价由需求增长与光棒供给不足驱动；2018年至2020年因需求下滑与前期扩产过剩导致价格触底。
当前，随着5G、F5G建设及“东数西算”工程的推进，行业供需关系改善，可能开启为期2到3年的景气周期。
广发证券在最新周报中分析称，数据中心、特种产品增速迅猛，电信侧需求回暖趋势显著。
行业供需关系已显著改善，光纤光缆有望迎来新一轮景气周期。
对于2026年全年，市场普遍持乐观态度。普通光纤价格将持续回升，2025年前的低价行情恐怕难以再现了。
而部分高端光纤凭借技术壁垒与需求爆发的双重驱动，将持续享有价格溢价。预计全年涨幅可能达到20%至30%的区间。
部分高端产品不仅订单排期紧张，还要求预付款项。预计未来两年，全球光纤光缆市场将持续处于短缺状态，年均缺口接近一亿芯公里。
随着光纤价格持续上涨，行业中那些具备核心技术、供应链掌控力与全球布局能力的头部企业，如长飞光纤、亨通光电、中天科技等，正在重新获得市场青睐。
券商机构普遍看好这些企业能够充分受益于光纤光缆需求爆发下的涨价大趋势，利润弹性有望不断上修。
在全球光纤光缆产业迈入新一轮升级周期的当下，整个行业都在关注一个问题：这次繁荣，能持续多久？
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