中国资产“圈粉”外资机构人工智能成焦点

xinwen.mobi · 发表于 3 天前

最近，这全球资本市场里，风向有点变了。不少大名鼎鼎的外资巨头，像景顺、富达国际、摩根士丹利这些，都扎堆儿发布报告，把目光重新投向中国资产。看那架势，可不是来打酱油的，而是实打实地投下了“信任票”。

为啥突然又看好中国了？简单说，就是觉得中国这边经济底盘稳，股市的价钱还算“划算”，再加上科技创新的劲儿特别足。有外资机构的分析师就说，眼下中国经济增长的动力挺韧性的，特别是制造业和出口，表现不赖。展望2026年，人工智能领域的投资加快，加上国家出台的一系列刺激投资和消费的政策，被看作是新引擎。

说到股市，不少外资都觉这里头机会不小。一方面，上市公司的业绩有复苏的苗头；另一方面，就算去年涨了一波，现在的估值跟全球其他市场比，还是有点吸引力。还有个大背景，就是全球可能进入降息周期，钱会从美国等地流出来，找找像中国这样的新兴市场。有基金经理就直接说，中国科技和产业的实力在提升，全球投资者的信心也跟着涨，今年A股和港股大概率会继续震荡往上走。

那这些“聪明钱”具体看好啥呢？人工智能（AI）无疑是头号焦点，几乎被所有机构反复提起。有判断认为，今年就是人工智能应用的“爆发元年”，新成果可能会月月都冒出来。中国自己搞的AI大模型，像DeepSeek，已经在全球赛道上成了有力选手，关键是有本事把这些技术变成实实在在的生产力。除了AI本身，跟它紧密相关的算力、云计算、网络安全这些领域，也被重点圈了出来。

高端制造是另一块香饽饽。在国产替代和国内企业加速“出海”的大趋势下，那些技术含量高、附加值高的成套装备，增长潜力被看好。像军工（含商业航天）、核电、风电、储能这些细分领域，被认为有可能长出世界级的龙头公司。

另外两个方向也引起了外资的兴趣。一个是生物技术，感觉这个行业正在从跟着别人跑到带着别人跑转型，研发成本低、周期快，给全球制药公司提供了不少合作和投资的机会。另一个是新兴消费，年轻人现在更愿意在服务、旅游、游戏、社交这些体验和IP上花钱，这可能催生出一批新的十亿美元级别的大公司。

除了这些“买买买”股票的趋势，外资机构也没闲着，腿脚很勤快。开年以来，Point72、贝莱德、高盛这些名字频繁出现在A股上市公司的调研名单上。到2月初，外资合计调研超过了500次。像华明装备、影石创新、汇川技术这些公司，最受追捧，吸引了超过50家外资机构去调研。从这些调研方向也能看出来，高端制造和科技创新是绝对的核心。有分析就说，外资的关注点，正从过去看宏观经济的整体波动，转向盯着由科技创新和制造业升级带来的结构性增长机会。

总而言之，从这些报告和行动来看，外资对中国资产的兴趣确实在回升。他们看中的，不只是眼前的估值，更是中国制造向“中国智造”转型、科技自主创新这些长期故事。当然，市场总有起伏，但巨头们的这些动向，至少给市场透出了一份不一样的信号。

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